Initiée dans les années 70 sur des fondements éthiques et moraux, la recherche et l’analyse extra-financière dédiée à l’investissement socialement responsable (‘Recherche ISR’) a évolué dans les années 90 pour se concentrer sur l’analyse des interactions entre une entreprise et ses « parties prenantes ». Plus récemment, des intermédiaires financiers de premier plan ont mis sur pied des équipes dédiées à la recherche extra-financière, spécialisées dans l'analyse des risques économiques, sociaux et environnementaux auxquels une entreprise fait face lors de son développement.

Quelles perspectives offre cette industrialisation de la recherche ISR ?

Un panel d'experts représentatif des acteurs impliqués dans le processus de recherche et d'investissement est sollicité pour apporter des réponses à cette question. Les points suivants seront abordés.

Quels sont les facteurs de développement de la recherche extra-financière ?

1. Développement de méthodologies à l'usage de la recherche ISR : modèle de gestion « facteurs internes », modèle de gestion « parties prenantes » versus modèle de gestion « valeur actionnariale »…
2. Communication des sociétés sur l'évolution de leur performance CSR (corporate social responsibility) : nombre de rapports CSR édités, qualité des données publiées…
3. Attentes des investisseurs pour des recommandations en relation avec le marché : nombre de fonds durables, performance des fonds durables, performance des recommandations ISR…
4. Sensibilité croissante des analystes financiers aux critères ISR : montant des commissions consacrées à l’analyse ISR, programmes de formation pour les analystes financiers…

Conditions de réussite discutées à SMIA05

• Sous quelles conditions les modèles utilisés pour évaluer et monétariser les impacts environnementaux et sociaux sont-ils performants sur le long terme ?
• Comment les courtiers peuvent-ils sensibiliser les responsables des relations investisseurs à ces évolutions au sein de la communauté financière ? Quelles sont alors les conséquences en matière de communication pour les entreprises ?
• Quel est l'impact de la recherche ISR sur le processus de sélection de valeurs chez les investisseurs ? Quels modèles de recherche ISR un gestionnaire de fonds doit-il choisir : recherche ISR primaire ou recherche ISR secondaire ?
• Comment la recherche ISR doit-elle être financée ? Qui supporte ce coût ?

Objectifs de la session

• Présenter une vue d'ensemble des réalisations des acteurs, des évolutions méthodologiques, des changements de leadership et des attentes encore à satisfaire, pour discuter des perspectives futures de la recherche ISR
• Promouvoir la mise en réseau entre acteurs majeurs
• Encourager les instituts de recherche et de gestion à l’étude de ces thèmes

Public cible

• Gestionnaires de fonds et investisseurs institutionnels
• Multinationales et autres entreprises (IR, Responsables CSR…)
• Institutions nationales et internationales
• Instituts de recherche, Universités et Écoles de gestion
• Presse nationale et internationale

Modérateur François Perrin, Analyste SRI, Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, Genève, Suisse

Introduction

Systèmes appliqués sur un plan international pour l'évaluation de la responsabilité sociale des entreprises (CSR) - Résultats d'une étude exploratrice
Henry Schäfer, Institute of Business Management, Corporate Finance, Université de Stuttgart, Allemagne

Décision d'investissement et enjeux en matière de responsabilité sociale de l’entreprise, perspective de l’entreprise concernant la recherche en matière d’investissement socialement responsable
Nicolas Piau, Département des relations sociales, SUEZ, Paris, France

Courtage et recherche SRI
Valery Lucas Leclin, Responsable recherche SRI, CM CIC Securities, Paris, France

Attentes des investisseurs en matière de recherche SRI
Jean Laville, Fondation Ethos, Genève, Suisse

Enjeux futurs de la recherche ISR liés aux nouveaux modèles d’activités des entreprises dans les pays en développement
Cécile Churet, World Business Council for Sustainable Development, Genève, Suisse

Questions / réponses


Informations: www.smia.info et
Comité d'organisation: Hubert Klun: Tél. +41 21 646 59 80, E-mail: hklun@(ch)smia.info